Bagaimana Investor Menghitung Valuasi Perusahaan by Danny Sutradewa | Kelas Investor EPS 03 (YouTube Video)

Hai jadi present value nya ya di sini present value artinya nilai Sekarangnya nilai dear Zero nya yaitu adalah Hai dapat dari mana pada nih ya setelah teman-teman belajar 10 episode dikelas pounder nah kali ini karena banyaknya permintaan saya membuat yang namanya program baru kelas investor kelas toner dan klaseen Face Shop merupakan program YouTube rasa workshop Dimana kita bisa belajar selama 10-15 menit dengan ilmu semuanya daging dan kali ini dikelas investor teman-teman akan belajar bagaimana saya berinvestasi di pasar modal di properti bahkan di private company nah program ini akan kita atau setiap dua minggu sekali setiap hari Rabu dipastikan teman-teman like subscribe dan juga comment Halo teman-teman semuanya di kesempatan kali ini saya akan mengajarkan mengenai the companies were always on Apa itu valuasi dan bagaimana cara kita memperluas I sebuah perusahaan Hai tentunya kita semua Apakah sebagai investor maupun sebagai stakeholders ya tersebut sebagai pemilik usaha pasti ketika kita sebagai investor pasti kita sering diajak ya oleh teman kita oleh kolega kita oleh saudara kita untuk berinvestasi di perusahaan mereka dan juga sebagai stakeholders pasti kita semua membutuhkan investor untuk masuk kedalam Perusahaan kita ya jadi up ketika pertanyaan itu datang ke tempat teman semua Apakah teman-teman sebagai investor maupun sebagai stakeholders teman-teman membutuhkan satu metode untuk membeli perusahaan tersebut Oh ya Nah Sebelum saya masuk ke dalam Bagaimana cara kita membeli sebuah perusahaan Kita harus mengerti dulu apa itu well with shoot well-written itu mungkin Disini saya akan Jelaskan bahwa What is Beyond Beyond itu adalah putting a Price Tag terhadap sebuah objek relationship about putting a Price Tag terhadap sebuah objek saya bisa membeli papan tulis ini Oh ya harganya berapa ya papan tulis ini saya bisa membeli Pulpen ini Harga pulpen ini berapa Oh ya begitu juga dengan perusahaan saya bisa membeli perusahaan mungkin fesyen yang familiar di teman-teman semua itu adalah membeli sebuah properti Biasanya kita memanggil freestyle ya untuk mengepres propertykita sehingga ketahuan lah 1B luas Yeon daripada sebuah rumah ruko ataupun Apartment ataupun gudang yang mau kita beli tersebut ia atau kita mengajukan pembelaan kebab Biasanya kita membeli sebuah properti tersebut begitu juga Sama halnya dengan benda-benda yang lain seperti art Paintings ya jam tangan mobil dan lain sebagainya itu biasanya punya Serpent value nah sama halnya dengan perusahaan-perusahaan itu pun juga bisa dibeli hai oke nah jadi disini Sebelum saya masuk ke halnya Ayo kita coba a pikirkan dulu ws6 faster atau essence Star founders kita perlu mempelajari tentang Beyond Kenapa kita sebagai investor itu perlu mengetahui relation Ya kita harus tahu bahwa ketika kita diajak oleh call lagi ya kita oleh keluarga kita atau oleh teman-teman kita untuk berinvestasi di perusahaan yang mereka kita harus tahu apakah investasi kita ini ya merupakan investasi yang fair Harganya tidak kemahalan ya jangan sampai kita berinvestasi di sebuah perusahaan Hai misalkan perusahaannya dinilai harganya 10000000000 kita berinvestasi dua miliar berarti kita mendapatkan 20% dari perusahaan tersebut ternyata perusahaan tersebut tidak bernilai 10 miliar ternyata nilainya hanya lima miliar berarti Artinya kita membeli satu produk investasi yang kemahalan Oh ya Nah dari Sistar founders Jangan sampai kita ketika fun racing ya kita membeli Perusahaan kita ke investor yang mau masuk itu kemurahan-mu Oh ya karena kalau kemurahan kita misalkan verbally perusahaan itu sebetulnya 10000000000 ternyata investor masuk 1 miliar dengan relation 5m Ya berarti dia memiliki 20% nah sebetulnya ternyata fair value Perusahaan kita itu do 10000000000 berarti sebagai secara founders kita tidak diuntungkan di sana Jadi dari sini Kita semua harus paham bahwa by weisen itu penting sekali untuk kita sebagai seorang kita mau berinvestasi di perusahaan privat maupun public dan juga kita sebagai Star folders yang mau untuk freight Oh ya Nah sekarang saya akan Jelaskan bagaimana cara membeli sebuah perusahaan Oh ya how it ok Hai nah metode yang sering di lakukan ya untuk membeli sebuah perusahaan itu ada tiga metode-metode yang pertama itu adalah asset-based melalui set Oh ya aku punya metode yang kedua itu adalah e-book market multiple welwitschia Mayang ketiga itu adalah discounted di cash flow lalu isn't it hai oke nah jadi ketika kita mau membeli sebuah perusahaan kita bisa menggunakan tiga metode yang ada di papan tulis ini apakah yang pertama itu adalah aset Beyond yang kedua adalah market multiple yang ketiga adalah discounted cash flow solution saya akan bahas secara singkat dua metode di awal ya kemudian saya akan bahas mengenai yang nomor tiga nah Hai keh ini saya akan bahas mengenai asset-based solution nah membeli perusahaan dengan menggunakan metode asset-based always on itu apa fokusnya kita adalah membeli aset perusahaan namanya adalah aset beswesen jadi kita yang kita beliau adalah asetnya aset perusahaan jadi fokusnya kita itu adalah ke bereshit dari sebuah perusahaan Oke beresin dari perusahaan Itu biasanya terdiri dari asset-liability dan equity Hai yang difokuskan ketika kita membeli perusahaan berdasarkan asetnya itu adalah equity nya nggak Hai jadi formulanya sederhananya adalah total Dari aset perusahaan dikurangi dengan label intinya Hai yaitu = equity value dari perusahaan tersebut atau biasanya kalau teman-teman disini yang mungkin familiar dengan bahasa kaumnya itu adalah book value nya book value jadi di sini kita melihat menilai sebuah perusahaan mengundang perspektif asetnya ada beberapa perusahaan ini misalkan pabrik itu dia mempunyai gedung ya senilai lima miliar kemudian ada mesin mesinnya ya senilai dua miliar ya kemudian ada bahan baku inventory dan juga ada khasnya Nah itu semua ditotalkan dan dikurangi oleh perusahaan ini berhutang ke siapa aja Misalkan personil hutang ke bank kemudian urusan ini ada hutang ke pemegang saham perusahaan hutang ke pihak ketiga Iam Yes total aset tersebut dikurangi dengan total hutang hutang yang dimiliki oleh perusahaan tersebut sama dengan Beyond berusaha tersebut based on asset-based website Hai Oke jadi itu metode pertama untuk membeli sebuah perusahaan metode kedua untuk membeli sebuah perusahaan kita mengambil sudut pandang menggunakan market multiple yah Hai jadi metode market multiple values on itu fokusnya adalah di market Artinya kita mengcompare hai satu tolak ukur ya antara satu perusahaan sejenis dengan perusahaan sejenis lainnya di satu industri Hai misalkan saya mengukur misalkan belwish undaris perusahaan emapt dengan perusahaan ritel juga sejenisnya Misalkan contoh matahari yaitu Apple jadi yang namanya market multiple version kitab Hai fokus terhadap Market nya ya compare mengcompare antara satu ia perusahaan di industri yang sama dengan perusahaan lain di industri yang sama juga Nah di sini mungkin teman-teman kalau yang abray pernah berinvestasi di bursa saham Ya baik trading atau ataupun invest-tracing yang long-term pasti sering mendengar istilah yang namanya by multiple ya the price earnings multiple ya pasti sering mendengar istilah yang namanya APV Yap of price book value ya Nah di sini mereka ini menggunakan yang namanya market multiple mungkin bagi teman-teman yang belum familiar dengan bahasa seperti ini gampangnya adalah ya kita mengcompare antara satu perusahaan-perusahaan key dengan Hai by Keke tadi sini ini perusahaan ini syaratnya adalah harus berada di satu industri yang sama Oh ya syaratnya seperti itu dan secara size dan secara produk dan jasa yang dijual itu juga harus sama ya kalau kalau nggak sama percis harus senggangnya Mirip ya barulah parket multipel ini bisa menjadi satu justification kita terhadap nilai dari sebuah perusahaan ya saya kasih satu contoh misalkan perusahaan Hai perusahaan ini memiliki revenue seals sebesar 100000000000 Hei perusahaan B memiliki Seal sebesar hai hai Hai ABD s70 miliar Oh ya kemudian perusahaan a memiliki profit profit bersih ya di sini Hai saya tulis aja nett profit itu Misalkan sekitar 30000000000 kemudian perusahaan B itu profitnya adalah Hai kalau misalkan sekitar 25 Oke jadi Tadi saya sudah berikan dua contoh perusahaan by celvya 70 miliar profitnya 20000000000 perusahaan asilnya 100000000000 profitnya 30000000000 ya di sini juga net profit Hai 20 ya nah Hai perusahaan atau Ternyata kita mendengar diberita ya perut gua keburu Oplosan ini kita asumsikan ini sebuah perusahaan yang private ya perusahaan maupun perusahaan B kita dengar di berita ternyata ya kita dengar di berita ternyata ada satu investor yang masuk ke perusahaan asianjitu2 lebih sekitar Hai nah ini untuk 20% kepemilikan di Oh ya jadi kita bisa menghitung dari dua angka yang diberikan ini kita bisa menghitung win100 persennya perusahaan tersebut adalah berapa mungkin teman-teman bisa coba itung-itung Diatas Kertas ya file-nya adalah 150 miliar caranya seperti apa 30000000000 dibagi 20 kita menghitung 100% nya berapa Berarti 100% valuasi perusahaan itu adalah 150 mililiter air Oh ya Nah kalau begitu kita bisa melihat bahwa dari sudut pandang market multiple kita bisa melihat bahwa multiple daripada net profit nya dia itu adalah sekitar 25 kali net profit Hai teka-teki ya lima kalinya profit ini beli darimana datangnya Hai 150 miliar dibagi dengan 30000000000 net profit dari perusahaan Oh ya jadi 100 miliar dibagi 30000000000 itu sama dengan lima kalinya jadi valuasinya perusahaan aq3d sabilang lima kali dari net profit perusahaan tersebut Nah sekarang tradisi Hai perusahaan deh dia melihat berita tersebut dan dia nggak mau kalah karena dia tahu dia baru dapat kucuran perusahaan ini baru dapat kucuran 30000000000 dari investor Oh ya jadi eh dia buru-buru Iya Om mau cari investor juga tapi dia melihat bahwa perusahaan ini file disini adalah lima kali net profit kalau gitu perusahaan saya harus dinilai berapa dia menggunakan acuan yang sama untuk menilai perusahaannya dia caranya adalah net profit nya itu juga dikalikan 50 Oh ya jadi 20000000000 jadi pertanyaannya adalah berapa valuasi Hai perusahaan by valuasinya adalah menggunakan metode market multiple 25 kali Hai di 5 dikali 25 revaluasi adalah 100000000000 jadi ketika investor usaha anbe dia lihat Wah 30000000000 perusahaan sudah terdapat 30000000000 untuk mengembangkan bisnis ritelnya dia Iya kalau begitu saya harus dapat 30000000000 juga ya tapi valuasi saya disini kalau dihitung-hitung itu sekitar lima kali 20000000000 sama dengan sangat miliar berarti kalau saya mau Rich 20-30 miliar Saya mau Risty 20000000000 ya berarti investor itu filenya minimum maksimum dia dapet 35 Hai yang maksimum dia dapet 30 kalau kita sebagai investor kita untuk menjustifikasi ya perusahaan B ini apakah Vera atau tidak belinya itu bisa juga menggunakan ukuran ini 7 Oh ya saya coba balik perspektif kita menjadi kacamata investor tiba-tiba misalkan ini saya hapus dulu ya misalkan kita ditawarkan ya Hai saya ditawar kita ditawarkan oleh perusahaan kita sebagai investor kita ditawar oleh perusahaan B dia butuh 30000000000 cuman dia hanya memberikan kita house 10% ya misalkan kita ditawarkan perusahaan D ya hai Hai untuk 10% ini over kredit over dari perusahaan B ya 30000000000 untuk 10% berarti 100% nya Hai itu adalah berapa 300 miliar Nah kita melihat seperti ini dan kita tahu informasi ini sebagai investor kita sudah bisa tahu bahwa perusahaan ini diover dengan valuasi yang sangat tinggi Hai tidak masuk akal jadi itu bisa menjadi bahan negosiasi kita ketika kita mau berinvestasi ke perusahaan karena value dari perusahaan Itu hanya 100000000000 menggunakan acuan yang lima kali net profit ini oke Oh ya Jadi ada gap yang sangat panjang di sini antara di sini ya hal ini menjadi room for the Hai negosiasi Oh ya Jadi ini menjadi satu room for Nation antara Hai investor dengan Sistar founders yang memang dia mau variasi Oke sekarang kita akan masuk ke metode yang ketiga Hai yaitu adalah discounted Hai metode yang ketiga ini bisa dibilang sebuah metode yang paling umum untuk diterapkan ke perusahaan-perusahaan yang masih dalam tahap growing Hai yaad agro.com penis biasanya mereka menggunakan yang namanya discounted cash flow velocity on nah seperti namanya itu dia fokusnya apa fokusnya adalah di facebook-nya Oh ya Hai jadi penilaian perusahaan ini difokuskan ke Hai terhadap cash yang digenerate oleh perusahaan tersebut seberapa banyak perusahaan ini bisa menjerat Chase di hari ini dan hari-hari kedepannya oke nah untuk diskanlut discounted cash flow illusion yang tadi saya bilang fokusnya adalah di khasnya tapi yang difokuskan adalah tidak hanya casing saat ini tapi future KWU dari perusahaan tersebut Oh ya seberapa banyak perusahaan ini samping enriches kedepannya Ya itulah valuasi perusahaan ini disini akan ada basah-basah sedikit teknis Ya saya akan Coba jelaskan bagaimana kita menghitung berusaha menggunakan microsd discounted cash flow velocity on ya jadi rumusnya adalah disini relation ya kemudian karena kita fokus terhadap futureadpro Hai jadi kita harus memprediksi perusahaan ini bisa menjerit seberapa besar cash dari tahun pertama tahun kedua dan tahun ketiga ya misalkan di sini Irwan kita harus berasumsi kita keberadaan Day seberapa banyak perusahaan ini bisa menjerit cash ya di tahun ketiga keempat mungkin maksimum sampai tahun Oh iya nah Hai Oke jadi di sini kita harus memprediksi cash flow tahun pertama cash flow tahun kedua cash flow tahun ketiga tempat ia dan seterusnya Hai tentunya disini karena masih emam kita masih memprediksi future so dari perusahaan tentunya disini akan ada bahan perdebatan ia apakah perusahaan sanggup untuk mengecek keselnya dia lima tahun kedepan nah tapi berarti ini memang pembicaraan ini memang harus erat dengan siapa yang mengkontrol perusahaan tersebut ia ketika spoilernya masih mengontrol magretti owner Sip Dari perusahan tersebut kita harus bicara crossley ke foldernya ya seberapa yakin gue bisa mengecheat cash flow perusahaan Yes lima tahun kedepan Oh ya Nah kemudian setelah melihat fitur cash flow Kita juga harus melihat yang kedua adalah diskonnya Hai jadi disini sebetulnya kita menggunakan prinsip yang namanya timeline hai ofmoney.win ini tanggal yovani itu artinya uang itu semakin aba uang itu akan bertumbuh seiring dengan waktu yang terus berjalan ya jadi uang itu semakin bertumbuh seiring dengan waktu yang berjalan ya ini value sore ini Time I Oh ya Dan ini value Hai jadi uang itu akan terus bertumbuh seiring dengan waktu yang berjalan jadi ketika makin lama ia beli dari uang tersebut harus bertumbuh Oh ya di sini Biasanya kita menggunakan prinsip time value of money itu berdasarkan bunga deposito misalkan kita nabung di Bank ya dengan deposito misalkan 5% hai oh di tahun pertama kita dapet 5% Ia di tahun berikutnya bunga-bunga 5% kita itu juga berbunga lagi lima persen jadi menggunakan prinsip bunga berbunga ya cuman discounted cash flow Edition ini kita Rivers formula tersebut ya kita tahu kita akan mendapat cash flow sebesar ini di tahun pertama tahun kedua ketiga dan seterusnya ya yang kita cari adalah present value dari kesleo ini Oh ya nilai case yang digenerate Hai selama lima tahun Iya dihapus cool mundur ke kekesatan ini itu Sebesar apa Oh ya Sebesar apa nilainya Ia menggunakan sub1 discount yang kita sudah Seth Oke jadi Disini saya akan memberikan sebuah contoh Bagaimana mengaplikasikan discounted cash flow lotion untuk menghitung sebuah nilai dari satu perusahaan ya sebarat kan ini hitung-hitungan yang sudah ada ya saya ibaratkan disini adalah perusahaan efek misalkan jadi netflix ternyata mau diinvestasikan oleh satu institutional investor yang besar Iya naik kemudian Astrid memberikan sebuah proyeksi keuangan mereka ya disini saya asumsikan bahwa cash flow dari netflix lima tahun kedepan Hai di tahun pertama keselnya dia di bisa bergenre Hai di tahun Hai netflix Bisa menjerit 20000000000 di tahun ketiga Matrix bisa menyeret Chase 30000000000 dan seterusnya tahun ke-4 40000000000 tahun kelima 50000000000 ya Nah di sini dalam hitungan discount cash flow essen kita harus Hai ABD mengaplikasikan sebuah yang namanya resiko-resiko itu bisa dibaratkan sebagai tingkat resiko itu bisa dibayarkan sebagai interface ya Inter seri jadi disini saya ibaratkan tingkat resikonya itu Oh ya Jadi kalau misalkan kita sebagai investor kita nabung di deposito Biasanya kita misalkan dikasih bunga 10% misalkan jadi 10% itu dimata investor merupakan sebuah return dan juga Rush Yaris yaitu proses jadi misalkan saya investasi di satu instrumen yang dia bisa kasih interest misalkan 50% dalam sebulan misalkan nah Berarti musimnya investasi itu resikonya sangat tinggi Iya jadi interest itu dalam kata lainnya bisa dibayarkan sebagai tingkat resiko juga yang makin rendah bunganya seharusnya ya resikonya itu juga akan makin anda jadi disini saya ibaratkan resiko eh Hai diperusahaan etnik situs 20 biasanya untuk sebuah perusahaan ya tingkat resikonya ini harus di atas bunga deposito ya biasanya misalkan bunga dewasa 5% ya berarti discount atau er atau Resiko yang digunakan itu harus di atas bunga deposito Iya dari mana saya dapat dulu pesan ini ya itu adalah dari comparison perusahaan-perusahaan sejenis biasanya dia sudah ada Alis ya Di internet eh teman-teman bisa cek ya di Google teman-teman bisa cek industri tertentu biasanya Diskonnya berapa sih itu biasanya sudah available ya cuman bagi perusahaan-perusahaan yang sudah establish Ya sudah cukup besar biasa tingkat resikonya itu berkisar antara Hai o-20 iya dan bisa sampai 50% nah 50% ini biasanya untuk satu p1pp Company Oh ya Apotek campernik biasanya makin tinggi discounted Oke Nah di sini tadi saya sudah jelaskan ya ibaratkan ini sebagai sebuah perusahaan misalnya kita ibaratkan sebagai netflix ya emergen red cast lima tahun kedepan seperti ini dengan discount yang saya sudah sudah tuliskan itu 20% ya Nah 7/7 Nikita adalah mencari present value dari proyeksi e-cash yang sudah kita Hai buah yang sudah manajemen buat atau yang sudah disepakati oleh investor dengan Sistar founders dari sini baru kita mengaplikasikan formula dari desain Facebook formula mengaplikasikan formula dari diskotek itu sebetulnya sangat mudah karena kita sering sekali menjumpai formula ini ya itung-itung ini ketika kita mau menabung di sebuah bank yang kita menabung deposito ia Biasanya kita pakai ituan formula ini cuman Dibalik aja Oh ya jadi disini formulanya ya kesleo yang diproyeksikan ke depan itu di Jumlah semua dan juga ada diskonnya r-nya ya di formula ini kenapa ada ^ Iya Kenapa Ada pangkat-pangkat Yaitu sesuai dengan tahunnya ya Jadi kalau tahun kedua ya pangkatnya pangkat 2 tahun ketiga pangkatnya pangkat tiga dan seterusnya dan seterusnya Kenapa ada ^ karena kita memakai yang namanya SEO Hai impress kita memakai namanya discount discount ya 20% ini Hai jadi Tan beli of money dengan internet itu sifatnya adalah sifatnya adalah compounding yang ^ itu muncul karena kita memakai sistem kendali Omani yang dimana Nanti uang kita akan terus compounding effect Hai kedepannya nah mengetik mengaplikasikan diganti khas discounted cash flow kita harus mendiscount iserror kita menghitung ke depan ketika kita menabung di sebuah Deposito kita akan menghitung misalkan Saya 61m tahun depan dengan bunga 10% Saya dapet 1,1 m mulanya Hai itu dia uang saya tahu depan jadi 1,1 M dengan bunga 10% ia berarti kalau misalkan saya balik Tahun depan misalkan Saya dapet 1,1 M dengan bunga 10% ini tahun ini ia tahu sekarang ini saya harus menabung Repot Saya harus menabung 1000000007 prinsip discount cash flow jadi misalkan di tahun depan netflix itu Misalkan cash Dep genre cash ya Net cash flownya itu 12000000000 dengan bunga 20% atau diskon 20 jadi present value nya ya di sini present value artinya nilai Sekarangnya nilai dear Zero nya yaitu Hai dapat dari mana pada nih Ya dapetnya dari Hai jadi rumusnya sederhananya adalah berita2 diskonnya Hai diskonnya 20% itu 0,2 ya angkat dua jadi bisa dibilang 12000000000 dibagi dengan sorry ini banget gua pakai satu karena masih tahun pertamanya 12000000000 dibagi dengan 1,2 12000000000 dibagi 1,2 = 10 miliar present value adalah 10 miliar aplikasikan formula ini di tahun-tahun berikutnya 20000000000 misalkan disepakati oleh starforce dengan investor tahun kedua kita bisa menjerit Natsu bisa menyeret 20000000000 netcash ya present value berapa menggunakan formula yang sama tinggal di pangkat min 2 aja ya keselnya dirubah Hai Bisa kan Amin di sini ya bagaimana cara 13,8 ini cash flow di tahun kedua itu 20000000000 Hai hey Hai Kemudian dari dua puluh mili ini ya Hai pangkatnya itu adalah pangkat 2 jadi disini tadi kita hitung dengan pangkat-1 tapi untuk cari present value di the cash flow in the Jenderal pulsa di tahun kedua kita harus memakai 0,2 pangkat 2 jadi 1,2 pangkat 2 Hai yakni jadi hasilnya adalah Hai 13,8 miliar Nah kita aplikasikan ke seluruh nya ya Jadi kalau ini 30000000000 dia berhasil genre presidensial ini adalah Hai dan terakhir Hai genre 50000000000 ditahun kelima frozen file-nya adalah 20,1 miliar Kemudian dari seluruh present value ini kita totalkan semuanya dapatlah valuasi perusahaan tersebut Oh ya jadi disini mungkin yo yo saya akhiri dengan satu prinsip tentang valuasi Saya ingin menyimpulkan bahwa I always on the Hai itu bukan science ya welu isn't itu is not a science hai kenapa bukan science karena hai ketika kita menilai sebuah perusahaan musang kita menilai perusahaan tersebut nilainya 10000000000 investor lain itu bisa menilai perusahaan itu 15000000000 ada investor lagi mungkin bisa menilai perusahaan itu sebetulnya 20000000000 ia jadi I stop science itu bukan size itu sesuatu yang inject satu tambah satu sama dengan dua perusahaan ini Oh ya harus delete ini semua investor harus 7 tapi bukan seperti itu kenyataannya ketika kita menilai sebuah perusahaan itu bisa beda-beda ya jadi WeChat is not science relation itu juga Note Hai art ya beresin itu juga bukan art Kenapa karena valuasi Bu manfaat Luas sebuah perusahaan itu bukan sesuatu yang magic bukan suatu yang Magical arti itu tidak ada ukurannya bagaimana Ayo kita bisa melindungi laiya ada orang yang bisa menilai sebuah lukisan itu pada lukisan itu oret-oretan ya enggak kelihatan bentuknya tapi orang itu bisa melihat perusahaan itu solid a apa pun kisah tersebut ya bisa dinilai dengan harga yang tidak masuk akal padahal oret-oretan yaitu adalah AD Oh ya kita tidak tahu justifikasinya dari mana ini nilai sebelum kita bisa seperti itu jadi well When is not an art jadi valuasi itu apa valuasi itu adalah Oh iya disini berarti on itu adalah intersection between Science and art Belluci itu adalah Crash ya jadi keras itu adalah sesuatu yang bisa kita pelajari sesuatu yang ketika kita latih terus menerus itu menjadi kita menjadi Mahir ya jadi ketika temen-temen disini mau mempelajari mengenai belwish on teman-teman harus cari informasi sebanyak-banyaknya supaya Oh ya kemudian teman-teman apel ajari platypterus sehingga kita bisa menjustifikasi aksi ah perusahaan tersebut menjadi saat merupakan memiliki sebuah nilai yang fade Oh ya jadi demikian kira-kira informasi dari saya semoga teman-teman yang saya tahu bahwa ini bukan ah sebuah pelajaran yang bisa diresap sepenuhnya dalam waktu 20-30 menit video ini ya ini hanya introduction Bagaimana perlu kebanyakan investor di luaran sana kebanyakan Sparrow Falls diluar sana itu memberikan nilai terhadap sebuah perusahaan Ya sudah kurang lebih sekitar 10 tahun Ia berkecimpung di dunia bluesign saya menilai sebuah perusahaan ya kemudian saya mengajak investor asing untuk bisa berinvestasi di perusahaan tersebut ya dan juga saya sebagai fans Capitol saya melakukan penilaian perusahaan dan Hai saya berinvestasi ia apakah perusahaan ini punya verde yang ver gitu ya Apakah petani memiliki value ketika kita berinvestasi di perusahaan tersebut ya jadi scale lagi Ini Membutuhkan latihan dan butuh Adventure Buster untuk mengendus teman-teman semua yang ada di sini ketika mau membeli sebuah perusahaan demikian dari saya semoga video ini bermanfaat terima kasih